הסקירה השבועית | שבוע המסחר 11-16.10

שבוע שבו הכסף ברח מה-AI, והנפט רץ בכיוון ההפוך. אם התיק שלכם נשען על מניות הטכנולוגיה, הרגשתם את זה: וול סטריט רשמה את השבוע הגרוע שלה מאז סוף יוני, בזמן שתל אביב דווקא עלתה בחדות.

אירועים במוקד

• וול סטריט, השבוע הגרוע מאז יוני: מדד ה-S&P 500 ירד ביום שישי ב-1.09%− ל-7,659.44 נקודות וסיים את השבוע בירידה של כ-1.95%−, שמחקה את העליות של השבוע הקודם. נסדק 100 צנח בשבוע בכ-5.5%− (כ-2.5%− בשישי לבדו), ואילו הדאו דווקא הוסיף כ-0.7%+ בזכות מניות הבריאות והצריכה.

• מכת השבבים: מדד השבבים SOX איבד השבוע כ-11.4%− וסקטור הטכנולוגיה (XLK) כ-7.7%−, על רקע החשש שריבית גבוהה תקשה לממן את בניית תשתיות ה-AI. ביום שישי לבדו נמחק ממניות הטכנולוגיה יותר מטריליון דולר. מנגד, הצריכה הבסיסית (XLP) עלתה בשבוע בכ-5%+, האנרגיה (XLE) בכ-4.9%+ והבריאות (XLV) בכ-3.5%+.

• האינפלציה בארה"ב חזרה לשולחן: מדד המחירים לצרכן לספטמבר טיפס ל-3.7% בשנה, והליבה עלתה ל-2.6%, מעל הצפי. יום אחר כך זינק מדד המחירים ליצרן ב-1.3% בחודש, פי שניים מהצפי, והמכירות הקמעונאיות עלו ב-0.8%. כלכלה חמה, ואינפלציה שכבר לא מגיעה רק מהדלק.

• וורש לא נותן רמזים: יו"ר הפד אמר בכנס קרן המטבע בבנגקוק שזה "פרק חדש" בפד, ושהבנק כבר לא עוסק בהכוונה קדימה. השוק דווקא נרגע: לפי CME FedWatch, הסיכוי להעלאת ריבית ב-28 באוקטובר ירד לכ-17%, אחרי שזינק בעקבות נתון האינפלציה, ותשואת האג"ח ל-10 שנים ירדה בשבוע מכ-5.24% לכ-5.10%.

• הבנקים פתחו את עונת הדוחות: בנק JPMorgan החטיא את צפי הרווח לראשונה מאז סוף 2023, בזמן ש-Goldman Sachs הפתיע עם רווח של 17.01 דולר למניה. אצל Bank of America הרווח נפגע מקנס של כ-1.2 מיליארד דולר, והמניות שלו, של Citi ושל Wells Fargo ירדו ביום הדוח. המכנה המשותף: מסחר מניות חזק, וחולשה באג"ח ובהנפקות.

• הנפט כמעט ב-110 דולר: חבית ברנט ננעלה ביום שישי ב-109.86 דולר, עלייה של כ-3.7%+ ביום וכ-4.9%+ בשבוע, הנעילה הגבוהה מאז מאי. חוזה ה-WTI לנובמבר חצה את רף ה-100 דולר לראשונה מזה חודש. הסיבות: לפחות תשע אוניות הותקפו ליד מצר הורמוז מאז ראשון, החות'ים ממשיכים לירות על סעודיה, ואוקראינה חידשה את התקיפות על בתי זיקוק ברוסיה.

• אסיה בטלטלה: מדד הקוספי בסיאול איבד השבוע כ-14.5%−, עם שתי עצירות של המסחר הממוחשב בתוך שלושה ימים, והניקיי בטוקיו ירד בכ-5.4%−. מניות הזיכרון, Samsung ו-SK Hynix, היו במרכז המכירות.

• קריפטו ומתכות: מחיר הכסף ירד בשבוע בכ-5.8%−, את רוב הירידה ספג ביום פרסום מדד המחירים לצרכן בארה"ב. ביטקוין נחלש בכ-1.9%− לסביבות 81 אלף דולר ואיתריום בכ-3.5%− לסביבות 2,420 דולר, יחד עם המכירות בנכסי הסיכון.

• תל אביב הלכה נגד הזרם: מדד ת"א 35 עלה השבוע בכ-4%+ ות"א 125 בכ-4.2%+, בהובלת הבנקים, הנדל"ן ובסוף השבוע גם הביטוח. מדד המחירים לצרכן לספטמבר ירד ב-0.5%, יותר מהצפי, והאינפלציה השנתית עומדת על 1.6%. הדולר חצה השבוע את רף ה-3.10 שקלים, לראשונה מזה חצי שנה, וסיים סביב 3.11.

מניות חמות

• מניית CoreWeave (CRWV): איבדה השבוע כרבע משוויה, כולל כ-11.9%− ביום שישי, מחשש שריבית גבוהה תכביד על החברה, שנשענת על חוב כבד.

• מניות Dell ו-HPE: צנחו בשבוע בכ-23%− ובכ-25%−, אחרי ש-Barclays הורידה את ההמלצה על שתיהן בטענה שהכנסות ה-AI עוד לא מצדיקות את הראלי.

• מניות Micron ו-Sandisk: ירדו בשבוע בכ-14.6%− ובכ-17.9%−, אחרי שהסינית CXMT הודיעה על זיכרון DRAM חדש לשרתים, מהלך שהשוק קרא כאיום על כוח התמחור בענף.

• מניית FMC: איבדה בשבוע כ-32%− אחרי שחתכה את תחזית ההכנסות לרבעון לשבריר מהצפי.

• מניית Oracle (ORCL): ירדה בשבוע בכ-9%−, כשהמשקיעים מכרו את חברות ה-AI שממנות את ההשקעות שלהן בחוב.

• מניית Netflix (NFLX): ירדה ביום שישי בכ-2.9%− אחרי הודעה על פיטורי כ-6% מהעובדים ועל חילוף בראשות תחום התוכן, שאליה ייכנס Peter Rice, לשעבר בכיר ב-Disney.

• מניית Tesla (TSLA): ירדה ביום שישי בכ-2.1%− אחרי חשיפת ה-Roadster החדש, שהחברה מתארת כ"מכונית המעופפת הראשונה בעולם". מי שכבר מתכנן לעקוף את הפקקים מלמעלה יצטרך לחכות לפחות עד 2028, אז אמור להתחיל הייצור.

• מניית UnitedHealth (UNH): עלתה בשבוע בכ-5.8%+ והובילה את המעבר למניות בריאות דפנסיביות, שעזר לדאו לסיים בירוק.

• מניית Intuit (INTU): הוסיפה בשבוע כ-7.4%+, בעיקר אחרי ההודעה על רכישת פלטפורמת Sequence לניהול הכנסות.

• מניית בזן: צנחה ביום שני בכ-7.3%− אחרי אזהרה של משרדי הבריאות והגנת הסביבה על ריכוזי בנזן גבוהים ליד בית הזיקוק בחיפה.

• מניית OPKO Health: זינקה ביום חמישי בתל אביב בכ-25.6%+ אחרי שהודיעה שתמכור חלק נוסף מרשת המעבדות BioReference ל-Labcorp תמורת 722 מיליון דולר במזומן.

מה צפוי

• שבוע דוחות עמוס בוול סטריט: ביום שלישי (20.10) ידווחו Netflix ו-General Motors, ביום רביעי אחרי הנעילה Tesla, Meta ו-IBM, ביום חמישי Procter & Gamble וביום שישי American Express.

• ביום רביעי (21.10): החלטת הריבית של בנק ישראל, כשהריבית עומדת על 3.25%.

• נתונים בארה"ב: התחלות הבנייה ביום שלישי, תביעות האבטלה ביום חמישי ומדדי מנהלי הרכש (PMI) לאוקטובר ביום שישי.

• ברקע: החלטת הריבית של הפד ב-28 באוקטובר, שבוע אחרי.

לסיכום

אם הדוחות של Meta ו-Tesla יראו שהשקעות ה-AI מתחילות להחזיר את עצמן, לשבבים יהיה סיכוי להתאושש. אם לא, הנפט והריבית ימשיכו להכתיב את הקצב.

התוכן נכתב בשילוב עם בינה מלאכותית.