חדשות היום בכלכלה | 08.10.2026

שוק האג״ח חזר לנהל את וול סטריט, והפעם גם הפד הצטרף עם רמז שסבב העלאות הריבית עוד לא הסתיים, כשהמחיר הכבד ביותר שולם דווקא מחוץ לניו יורק.

אירועים במוקד

• רצף העליות בוול סטריט נקטע: מדד ה-S&P 500 ירד ביום ד׳ 7.10 בכ-0.22%− ל-7,801.77 נקודות, יום אחרי נעילת השיא, ונסדק 100 ירד בכ-0.21%− . הדאו איבד כ-0.66%− , כשכמעט כל הירידה שלו נבעה ממניה אחת. הלחץ התרכז בענפים הרגישים לריבית: התעשייה (XLI) ירדה בכ-2.2%−, החומרים (XLB) בכ-1.5%− והנדל״ן (XLRE) בכ-1.3%−, ומניות בוני הבתים איבדו כ-2.9%− אחרי שריבית המשכנתא הממוצעת ל-30 שנה קפצה ל-7.49%, הגבוהה מאז נובמבר 2023. מנגד, סקטור הבריאות (XLV) עלה בכ-1%+, בהובלת Eli Lilly, והמניות הקטנות ירדו בחדות רבה יותר מהמדדים הגדולים.

• תשואת 10 שנים נגעה בשיא מאז 2002, ומכרז חזק בלם אותה: במהלך היום טיפסה התשואה מעל 5.35%, והתשואה ל-30 שנה הגיעה לכ-5.73%, רמות שלא נראו מאז 2002. מכרז ה-10 שנים בהיקף 39 מיליארד דולר משך ביקוש חזק: התשואה שנקבעה, 5.300%, הייתה נמוכה מרמת השוק רגע לפני המכרז, יחס הכיסוי עמד על 2.77 לעומת ממוצע של כ-2.54, והקונים העקיפים, שכוללים גופים זרים, לקחו כ-80% מההנפקה. עם זאת, זו התשואה הגבוהה ביותר במכרז 10 שנים מאז 2000, ובסוף היום התשואה בשוק חזרה לכ-5.28%.

• פרוטוקול הפד: רוב החברים צופים העלאה נוספת עד סוף השנה: בפרוטוקול ישיבת ספטמבר, שבה הועלתה הריבית פה אחד ל-3.75%-4.00%, נכתב שרוב המשתתפים מעריכים שהעלאה נוספת תהיה כנראה מתאימה עד סוף השנה, אבל בלי לוח זמנים. חלק מהחברים נימקו את ההעלאה בצורך לבלום את השפעת זעזוע האנרגיה, ואחרים בחשש מאינפלציה שמונעת מביקוש. השוק קרא את זה כהמתנה באוקטובר: לפי תמחור החוזים העתידיים, הסיכוי להעלאה בישיבת 27-28 באוקטובר ירד מתחת ל-20%, לעומת 37.6% לפני שבוע, ואילו לדצמבר מתומחרת העלאה בסבירות של כ-80% (תמחור שוק בלבד). במקביל, סקר הפד של ניו יורק הראה שציפיות האינפלציה של הצרכנים לשנה הקרובה עלו ל-3.9%, הגבוהות מאז מאי 2023.

• הנפט ירד בניו יורק ומטפס שוב הבוקר: המדינות החברות בסוכנות האנרגיה הבינלאומית הסכימו להאיץ את שחרור מלאי החירום שכבר הובטחו ולתת עדיפות לסולר, וחבית WTI ננעלה בירידה של כ-1.3%− ל-88.28 דולר, וברנט ירד בכ-0.4%− ל-100.20 דולר. זאת למרות ירידה של כ-3.2 מיליון חביות במלאי הנפט הגולמי בארה״ב, לעומת צפי לעלייה. הבוקר באסיה ברנט עולה בכ-1.3%+ לכ-101.5 דולר ו-WTI בכ-1.1%+ לכ-89.4 דולר, על רקע המשך המתקפות על מכליות במפרץ ובמצר הורמוז ודיווח שהבית הלבן ביקש מהפנטגון להכין אפשרויות תקיפה נגד איראן, ובמפרץ מקסיקו התפתחה סערה טרופית חדשה.

• אירופה נפגעה מלחץ האג״ח: מדד יורו סטוקס 50 ירד בכ-1.5%−, והבורסה בפריז ירדה בכ-1.2%− על רקע ההפגנות בצרפת סביב משבר התקציב. תשואת האג״ח של צרפת ל-10 שנים זינקה בכ-12 נקודות בסיס ל-4.876%, והלחץ התפשט גם לאג״ח של איטליה ויוון. היורו נחלש לכ-1.12 דולר, סמוך לשפל של 17 חודשים, ונגיד בנק צרפת הודה שהמצב הכלכלי רציני אך הדגיש שאין צורך בסיוע של הבנק המרכזי האירופי. בהודו העלה הבנק המרכזי את הריבית ל-5.5%, ההעלאה הראשונה מזה כמעט ארבע שנים.

• הכסף והקריפטו נחלשו: חוזה הכסף בקומקס ננעל בירידה של כ-2.1%− ל-59.90 דולר לאונקיה, על רקע התשואות הגבוהות והדולר החזק. ביטקוין ירד מאז ערב יום ג׳ בכ-3%− לכ-83,000 דולר, ואיתריום בכ-4.5%− לכ-2,580 דולר, אחרי שהמתקפות בהורמוז דחפו למעלה את הנפט, התשואות והדולר, וגל סגירות כפויות של פוזיציות ממונפות בהיקף של יותר מחצי מיליארד דולר העמיק את המכירות.

• אסיה הבוקר ברובה בירידות: מדד הניקיי יורד בכ-0.9%−, הקוספי בקוריאה נחלש בכ-0.6%− והמדד האוסטרלי בכ-0.5%−, כשהתשואות הגבוהות ממשיכות להעיב על המניות. הבורסות בסין חזרו למסחר אחרי חופשת שבוע הזהב, ומדד שנגחאי עולה בכ-0.2%+.

• ת״א ביום הגרוע ביותר מאז יוני: מדד ת״א-35 צלל בכ-2.44%− ל-4,096.45 נקודות, ות״א-125 ירד בכ-2.38%− ל-3,932.42, על רקע הירידות בחו״ל, הזינוק בתשואות והדיווחים על הסלמה איראנית במצר הורמוז. כל המדדים הענפיים ננעלו באדום: הביטחוניות ירדו בכ-4.35%−, הביטוח בכ-4.32%− (מגדל כ-5.5%−, הפניקס כ-4.8%− וכלל כ-4.4%−) והטכנולוגיה בכ-3.54%−, ות״א-90 ירד לשפל מאז ספטמבר 2025. תשואת אג״ח ממשלת ישראל ל-10 שנים עלתה בכ-3 נקודות בסיס ל-4.166%, והשער היציג של הדולר עלה בכ-0.69%+ ל-3.074 שקלים.

מניות חמות

• מניית Caterpillar (CAT): צנחה בכ-5.75%− ל-813.83 דולר ומחקה לבדה כ-300 נקודות מהדאו. הירידה שילבה כמה גורמים: הורדת המלצה של Zacks ל"החזק", חשש שהתשואות הגבוהות יפגעו בלקוחות שמממנים רכישות ציוד, ופנייה משותפת של רשות התחרות האמריקאית ומשרד החקלאות לבדיקת התחרות בשוק ציוד החקלאות, שהפילה את Deere (DE) בכ-3.8%−. אחרי ריצה חזקה על גל מרכזי הנתונים והחשמל המניה נסחרת במכפיל גבוה, וזה הפך אותה לרגישה במיוחד.

• מניית Wolfspeed (WOLF): זינקה ביותר מ-20% במסחר המאוחר אחרי שקיבלה התחייבות מותנית להלוואה ל-30 שנה בהיקף של עד 1.5 מיליארד דולר ממשרד המלחמה האמריקאי, דרך המשרד להון אסטרטגי, לטובת ייצור מקומי של סיליקון קרביד ורכיבי הספק. לפי הדיווחים, ההסכם יעניק לממשל זכות לרכוש בהדרגה עד 7.5% ממניות החברה, וההתחייבות עדיין כפופה לבדיקת נאותות ולהסכמים סופיים.

• מניית Penguin Solutions (PENG): קפצה בכ-13.1%+ אחרי הכנסות רבעוניות של 566.7 מיליון דולר ורווח מתואם של דולר למניה, מעל הצפי של 516 מיליון דולר ו-78 סנט, ותחזית לשנת הכספים 2027 שעוקפת את הקונצנזוס. ההנהלה ציינה שצבר ההזמנות בתחום הזיכרון משתרע על ארבעה רבעונים לפחות, נתון שחיזק את סיפור הביקוש לזיכרון ל-AI.

• מניית Micron (MU): עלתה בכ-4.1%+ והייתה התורמת החיובית הגדולה לנסדק 100, אחרי שבית ההשקעות D.A. Davidson העלה את מחיר היעד ל-3,000 דולר מ-2,100 דולר, בטענה שהביקוש לזיכרון בעידן ה-AI יעלה על ההיצע גם ב-2027 וב-2028.

• מניות SpaceX (SPCX) ו-Nvidia (NVDA): ירדו בכ-2.5%− ובכ-0.7%− בהתאמה, אחרי דיווח שחברת החלל מנהלת מגעים לגיוס של כ-40 מיליארד דולר בחוב, בהובלת Apollo, כדי לממן רכישת שבבים מ-Nvidia, שהיא גם בעלת מניות בה. לפי דיווח נוסף, גם Broadcom ו-Oracle בוחנות גיוסי חוב גדולים לרכישת שבבי AI. בשוק חוששים שמימון בניית ה-AI עובר ממזומן לחוב, וביטוח האשראי על SpaceX זינק לשיא.

• מניית Levi Strauss (LEVI): ירדה בכ-5%− לפני הדוח והמשיכה לרדת מעט במסחר המאוחר. הרווח המתואם, 48 סנט למניה, עקף את הצפי של 36 סנט, אך כלל תרומה של כ-16 סנט מהחזרי מכסים, וההכנסות של 1.61 מיליארד דולר היו מעט מתחת לצפי. החברה העלתה את תחזית הרווח השנתית ל-1.54 עד 1.56 דולר למניה, אך צמצמה את תחזית צמיחת ההכנסות לכ-7%, הקצה התחתון של הטווח הקודם.

• מניית Samsung Electronics: ענקית השבבים הקוריאנית פרסמה הבוקר הערכה לרווח תפעולי שיא של 107.4 טריליון וון (כ-80 מיליארד דולר) ברבעון השלישי, זינוק של כ-783% לעומת התקופה המקבילה ולראשונה מעל 100 טריליון וון, בזכות הביקוש לשבבי זיכרון ל-AI, תוצאה שנחתה בטווח תחזיות האנליסטים. ובכל זאת המניה נחלשת מעט בסיאול, בכ-0.5%−, על רקע מימושים אחרי זינוק של כ-125% מתחילת השנה, סימן לכך שחלק גדול מהאופטימיות כבר מגולם במחיר של יצרניות הזיכרון.

• מניית נקסט ויז׳ן: המשיכה לצנוח, בכ-11.4%− נוספים, והשלימה מחיקת שווי של כ-5.7 מיליארד שקל ביומיים, בהמשך למימוש של פידליטי. המניה רשמה מחזור ער של כ-266 מיליון שקל, כשהמשקיעים מתעלמים בינתיים מהטענה שמדובר במהלך טכני של הקרן.

• מניות השבבים הדואליות: פריורטק צנחה בכ-11.4%−, קמטק בכ-7.6%− וטאואר בכ-6.1%−. לפי מחלקת המחקר של בנק הפועלים לא זוהה טריגר נקודתי, אבל ברקע עומדות הורדות המלצה לחברת BESI ההולנדית בגלל חשש מאימוץ איטי של טכנולוגיית חיבור שבבים מתקדמת, נושא שרלוונטי גם לקמטק ולנובה.

• מניית גילת: עלתה בכ-2.5%+ בניגוד למגמה, אחרי שדיווחה על הזמנות המשך בהיקף של יותר מ-10 מיליון דולר ממפעיל לוויינים מוביל עבור פלטפורמת התקשורת המרכזית שלה, בעיקר לשירותי קישוריות בטיסה.

• מניית או.פי.סי אנרגיה: עלתה בכ-2.6%+ על רקע הודעת ניו-מד שהיא עומדת על ביטול עסקת הגז הגדולה, בהיקף של כ-6.7 מיליארד דולר, מול תחנות הכוח של דליה, גם אחרי שרשות התחרות הסירה את התנגדותה לעסקה.

מה צפוי

• היום (ה׳ 8.10): דוח PepsiCo לפני הפתיחה, בסביבות 13:00 שעון ישראל, שיפתח את עונת הדוחות של ענקיות הצריכה; תביעות האבטלה השבועיות בארה״ב ב-15:30; פרסום הפרוטוקול של ישיבת הבנק המרכזי האירופי מספטמבר; ומכרז אג״ח ל-30 שנה בהיקף 22 מיליארד דולר ב-20:00, לצד רכישה חוזרת של אג״ח ארוכות בהיקף של לפחות 4 מיליארד דולר, כפול מהרגיל. במקביל, Wolfspeed תיסחר יום מלא ראשון אחרי הודעת ההלוואה.

• ביום ו׳ 9.10: דוח Delta Air Lines לפני הפתיחה, ומדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן (ראשוני) ב-17:00. ביום שבת 10.10 צפויה החלטת ה-FDA על תרופה של Merck ו-Daiichi Sankyo לסרטן ריאה מסוג תאים קטנים.

• בשבוע הבא: עונת הדוחות נפתחת ביום ג׳ 13.10 עם הבנקים הגדולים, וביום ד׳ 14.10 יתפרסם מדד המחירים לצרכן לספטמבר, הנתון החשוב האחרון לפני החלטת הפד ב-27-28 באוקטובר.

לסיכום

מכרז ה-10 שנים הוכיח שיש קונים בתשואה של 5.3%, ועכשיו השאלה היא אם הביקוש הזה מחזיק גם בקצה הארוך של העקום, כי ממנו נגזר כרגע מצב הרוח בכל השווקים.

התוכן נכתב בשילוב עם בינה מלאכותית.