חדשות היום בכלכלה | 05.10.2026

אחרי סוף שבוע של אש במתקני נפט סעודיים, בחירות בברזיל וחשש מעליית האג״ח האירופי, השווקים פותחים רבעון חדש, והבורסה בתל אביב חוזרת לשגרה אחרי חודש החגים.

אירועים במוקד

• החות׳ים מכוונים לארמקו והנפט קופץ ונסוג: בשבת ובראשון טענו החות׳ים בתימן שתקפו בטילים ובכטב״מים מתקנים של ארמקו בריאד ובאזור ח׳ורייס, ולהבות ועשן נצפו ליד בית הזיקוק שמדרום לבירה הסעודית. הקואליציה בהובלת סעודיה כינתה את הטענות "מטעות", וכי אין פגיעה בייצוא. בפתיחת המסחר באסיה טיפס ברנט מעל 103 דולר לחבית, ובהמשך מחק את העלייה וחזר לסביבות 102 דולר.

• מה מרסן את הנפט: מדינות G7 סיכמו על שחרור של 100 מיליון חביות סולר ונפט ממלאי החירום, עם שחרור מוגבר של סולר בתוך 20 הימים הראשונים; נתוני שילוח מראים שייצוא הגולמי מהמפרץ חזר לסביבות רמות טרום-המלחמה; ושבע יצרניות מרכזיות, בהן סעודיה ורוסיה, החליטו ביום ראשון לשמור על ייצור יציב בנובמבר.

• איראן מציבה שבעה תנאים לפתיחת הורמוז: יו״ר הפרלמנט האיראני וראש צוות המשא ומתן, מוחמד באקר קאליבאף, הבהיר שהמצר לא ייפתח עד שיתקיימו שבעה תנאים, בהם הסרת הסגר הימי האמריקאי, שחרור נכסים מוקפאים והקלה בסנקציות. בוושינגטון דנו בכירי הממשל בקמפ דייוויד, והנשיא טראמפ אמר שההכרעה מול איראן תהיה "בדרך הקלה או בדרך הקשה" - כלומר פרמיית הסיכון בנפט לא צפויה להיעלם בקרוב.

• טוקיו מובילה את אסיה, וול סטריט בחוזים ירוקים: מדד הניקיי חצה בבוקר את רף 70 אלף הנקודות לראשונה מזה כשלושה חודשים, בהובלת מניות שבבים ו-AI, על רקע הירידה בסיכוי להעלאת ריבית נוספת של הפד. המסחר היום דליל, כשסין ודרום קוריאה סגורות לחגים. החוזים על המדדים בארה״ב נסחרים בעליות קלות, ותשואת האג״ח ל-10 שנים נעה סביב 5.26%, מעט מתחת לנעילת שישי.

• חשש מעליית האג״ח האירופי: אחרי טלטלה ביום חמישי, שבה אג״ח צרפת, איטליה, בלגיה ויוון ירדו בחדות ופערי התשואות מול גרמניה התרחבו בקצב שלא נראה שנים, השוק התייצב חלקית בשישי. בסוף השבוע התמקד השיח בשאלה אם הבנק המרכזי האירופי יאותת זהירות בהעלאות הריבית או ישקול השהיה של צמצום המאזן, וזו נקודה שמשפיעה גם על אג״ח ארה״ב ועל הדולר.

• ברזיל הולכת לסיבוב שני: בסיבוב הראשון של הבחירות לנשיאות ביום ראשון סיים פלביו בולסונרו מעט לפני הנשיא לולה (כ-47.1% מול כ-45.1% מהקולות הכשרים, לפי ספירה כמעט מלאה), והשניים ייפגשו שוב ב-25.10. השוק קרא את התוצאה כחיובית לנכסים ברזילאיים: קרן סל על ברזיל שנסחרת בטוקיו קפצה בכ-7.6%+ והחוזים על הריאל עלו.

• ביטקוין חזר לסביבות 86.5 אלף דולר: המטבע עלה בכ-2.1%+ ביום ראשון (לפי נעילת UTC), כשהירידה בסיכויי העלאת הריבית באוקטובר החזירה אותו לאזור שבו נסחר לפני דוח התעסוקה. המבחן הבא הוא האם הזרימות לקרנות הסל בארה״ב יחזרו השבוע.

• ת״א: ארביטראז׳ חיובי קל והוזלת דלק: לפי פערי הארביטראז׳ במניות הדואליות, השוק המקומי צפוי להיפתח בנטייה חיובית קלה (כ-0.2%+ נכון לצהרי יום ראשון). במקביל, בחצות נכנסה לתוקף הפחתה נוספת במס הבלו: ליטר בנזין 95 בשירות עצמי ירד ב-50 אגורות ל-7.77 שקל, עד סוף אוקטובר, מה שצפוי למתן את השפעת הדלק על מדד המחירים הקרוב.

מניות חמות

• מניית PTC: לפי ה-Financial Times, שניידר אלקטריק הצרפתית מתקרבת לעסקה לרכישת חברת התוכנה התעשייתית האמריקאית תמורת כ-20 מיליארד דולר, והודעה עשויה להגיע כבר היום. מדובר בכ-28% מעל שווי השוק של החברה (כ-15.6 מיליארד דולר), ולכן המניה צפויה להיות במוקד בפתיחה בניו יורק - כל עוד הדיווח לא אושר, השיחות עדיין עלולות להיכשל.

• מניית סעודי ארמקו: למרות טענות החות׳ים, המניה עלתה בכ-0.6%+ במסחר של יום ראשון בריאד, והשוק הסעודי הרחב הוסיף כ-1.1%+. התגובה המתונה משקפת הערכה שאין כרגע פגיעה מאושרת ביכולת הייצוא, אבל כל עדכון על נזק בפועל עלול להחזיר לחץ.

• מניית אדבנטסט: יצרנית ציוד בדיקות השבבים היפנית קבעה שוב שיא כל הזמנים בבוקר בטוקיו, אחרי שכבר ננעלה בשיא בשישי, בהמשך לתוצאות מיקרון ולציפיות לביקוש לזיכרון ל-AI. לצידה התחזקו גם טוקיו אלקטרון וסופטבנק, סימן שהמומנטום בשבבים עובר גם לאסיה.

• מניית אקזו נובל: ההולנדית הודיעה על מכירת פעילות צבעי הבית שלה בדרום-מזרח אסיה ליפנית ניפון פיינט לפי שווי פעילות של כ-1.35 מיליארד דולר, עם תמורה נטו צפויה של כ-1 מיליארד דולר. המהלך ממשיך את מיקוד תיק הפעילויות ומוסיף נזילות למאזן.

• מניית קמטק: בולטת בפערי הארביטראז׳ עם כ-3.8%+ לקראת הפתיחה בתל אביב, אחרי ראלי השבבים בוול סטריט בשישי; לצידה אלביט מערכות (כ-1.7%+) ואנלייט (כ-1.4%+). קמטק, טאואר ונובה הפכו לאחרונה למניות שמכתיבות במידה רבה את כיוון המדדים המקומיים.

• מניית פאלו אלטו נטוורקס: חוזרת לתל אביב עם פער ארביטראז׳ שלילי של כ-1.4%-, מימוש אחרי הריצה החדה בחול המועד; גם טבע (כ-0.8%-) ונייס (כ-0.7%-) צפויות להיפתח בירידה, כך שהדואליות הגדולות לא נעות כולן באותו כיוון.

מה צפוי

• היום (ב׳ 5.10): מדד ISM לשירותים לספטמבר בסביבות 17:00 שעון ישראל. הקונצנזוס סביב 55.7 (מול 55.4 באוגוסט), והשוק יתמקד ברכיב המחירים, שעמד בחודש הקודם על 72.6.

• ג׳ 6.10: מכרז אג״ח ל-3 שנים בהיקף 58 מיליארד דולר; דוח רבעוני של קונסטליישן ברנדס.

• ד׳ 7.10: פרוטוקול ישיבת הפד מספטמבר בסביבות 21:00 שעון ישראל, לצד מכרז של 39 מיליארד דולר באג״ח ל-10 שנים - מבחן ראשון לביקוש לחוב ארוך אחרי השיאים בתשואות.

• ה׳ 8.10: דוח פפסיקו; תביעות אבטלה בסביבות 15:30; מכרז של 22 מיליארד דולר באג״ח ל-30 שנה.

• ו׳ 9.10: דוח דלתא איירליינס, מבחן להשפעת הדלק היקר על חברות התעופה; סנטימנט מישיגן ראשוני בסביבות 17:00.

• בהמשך החודש: עונת הדוחות של הבנקים בארה״ב נפתחת ב-13.10; החלטת הריבית של בנק ישראל ב-21.10; בחירות לכנסת ב-27.10.

לסיכום

המפתח השבוע: האם מכרזי האג״ח הארוכים ופרוטוקול הפד יאפשרו לתשואות לרדת יחד עם סיכויי ההעלאה, בזמן שהנפט נשאר מתוח בין תקיפות במפרץ לבין שחרור מלאי חירום.

התוכן נכתב בשילוב עם בינה מלאכותית.