הסקירה השבועית | שבוע המסחר 25-30.10

שבוע הדוחות של ענקיות הטכנולוגיה הפך לשבוע של שאלות על הבינה המלאכותית. וול סטריט התחילה אותו בעליות על גב השבבים, וסיימה אותו ביום הגרוע מאז יוני. בדרך היו החלטת ריבית, בחירות בישראל בלי מנצח ברור, וזעזוע בברזיל. אם יש לכם קרן מחקה, הנה מה שהזיז אותה.

אירועים במוקד

• שבוע שלישי של ירידות: ה-S&P 500 צנח ביום שישי (‎-1.82%) ל-7,580.07 נקודות, היום החלש שלו מאז יוני, וסיים את השבוע בירידה (‎-0.57%). נסדק 100 איבד בשבוע (‎-1.98%) והדאו (‎-0.85%). אוקטובר נסגר בירידה ב-S&P 500 ובנאסד"ק, ורק הדאו סיים את החודש בעלייה.
• המשקיעים שואלים מתי ה-AI יחזיר את ההשקעה: חברת Amazon הצטרפה ל-Alphabet עם תזרים מזומנים חופשי שלילי, בגלל ההוצאה על מרכזי נתונים. מדד השבבים צלל ביום שישי (‎-7.2%) ומחק את כל העליות של תחילת השבוע. באוקטובר כולו הוא איבד יותר מ-15%.
• הכסף עבר למגננה: רוב סקטורי ה-S&P 500 דווקא עלו בשבוע. סקטור הבריאות הוביל (‎+3.1%), ומנגד סקטור התקשורת ירד (‎-5.3%) והטכנולוגיה (‎-2.0%).
• הפד עצר, אבל לא סגר את הדלת: הריבית נשארה בטווח 3.75% עד 4%, ושני חברים בוועדה הצביעו בעד העלאה. התוצר בארה"ב צמח ברבעון השלישי בקצב שנתי של 3.4%, ומדד ה-PCE עלה בספטמבר ב-3.6% בהשוואה לשנה שעברה. כלכלה חזקה ואינפלציה עקשנית משאירות את ההעלאה בדצמבר על השולחן.
• גם באירופה וביפן בלי שינוי: הבנק המרכזי האירופי השאיר את ריבית הפיקדון על 2.50%, והבנק המרכזי של יפן השאיר את הריבית על 1.25% אבל העלה את תחזית האינפלציה.
• האג"ח נהנו מהבריחה מהמניות: תשואת האג"ח האמריקאיות ל-10 שנים ירדה ל-4.93%, וסיימה את אוקטובר עם הירידה החודשית החדה מזה כמעט שלוש שנים.
• הנפט בשיא של חצי שנה: חבית ברנט ננעלה ביום שישי ב-117.63 דולר (‎+2.4%), הנעילה הגבוהה מזה שישה חודשים. ביום שישי הותקפה מכלית במצר הורמוז, והסוחרים נערכים להסלמה אפשרית מול איראן אחרי הבחירות בארה"ב. סקטור האנרגיה היה החזק ביום שישי.
• הזהב בשפל של שנה: הזהב צנח ביום שישי (‎-3.6%) לכ-3,875 דולר לאונקיה, והכסף ירד מתחת ל-50 דולר לראשונה מאז נובמבר 2025. נפט יקר ואינפלציה עקשנית מחזקים את ההערכה שהריבית תישאר גבוהה, וזה מכביד על המתכות.
• ברזיל בהלם אחרי הקלפי: הניצחון של לולה הפיל ביום שני את הבורסה בסאו פאולו (‎-13.9%), היום הגרוע מאז 2020. בשבוע כולו המדד איבד כ-18%.
• תל אביב סיימה בשפל של שלושה חודשים: ת"א 35 ירד בשבוע (‎-1.6%) ות"א 125 (‎-2.45%). בספירה הסופית גוש נתניהו קיבל 53 מנדטים, גוש השינוי 48 והמפלגות הערביות 19, כך שלאף צד אין 61. ביום שישי מניות השבבים הדואליות, קמטק, טאואר ונובה, נפלו בכ-7% עד 8% בעקבות Intel.
• השקל חזר לנקודת ההתחלה: ביום הבחירות הדולר ירד לרגע מתחת ל-3.02 שקלים, אבל השער היציג ננעל ביום שישי על 3.118, כמעט ללא שינוי לעומת השבוע הקודם.
• פריצה ב-Binance טלטלה את הקריפטו: בורסת הקריפטו הגדולה בעולם הקפיאה משיכות אחרי אירוע אבטחה בהיקף של כ-6.3 מיליארד דולר. הביטקוין ירד בשבוע בכ-5% לסביבות 77 אלף דולר ואיתריום בכ-6%. מניות Coinbase ו-Robinhood ירדו ביום שישי בכ-7% עד 11%.
• אירופה וסיאול דווקא עלו: מדד Stoxx 600 עלה בשבוע (‎+1.7%) והקוספי בסיאול (‎+3.3%), בזכות הרבעון החזק של SK Hynix, אף שביום שישי שניהם נחלשו.

מניות חמות

• מניית Intel (INTC): צנחה ביום שישי (‎-28.6%), היום הגרוע שלה מאז שנות ה-70, אחרי תחזית הכנסות של 15 עד 16 מיליארד דולר לרבעון הרביעי. החברה העריכה שהשבתת המפעל בקריית גת, אחרי הפיצוץ הקטלני באוקטובר, תעלה לה כ-300 מיליון דולר ברבעון.
• מניית Alphabet (GOOGL): ירדה בשבוע (‎-12.6%), רובה ביום חמישי, היום הגרוע בתולדותיה, אחרי שתזרים המזומנים החופשי שלה הפך שלילי בגלל ההוצאה על AI.
• מניית Amazon (AMZN): איבדה בשבוע (‎-3.1%) אחרי דוח שפספס בהכנסות וברווח ותזרים חופשי שלילי זה רבעון שני ברציפות.
• מניית ServiceNow (NOW): קרסה בשבוע (‎-33.9%) אחרי תחזית חלשה מהצפוי לצבר ההזמנות.
• מניית Reddit (RDDT): נפלה ביום שישי (‎-29.2%), היום הגרוע מאז ההנפקה, אחרי תחזית חלשה ואזהרה שחיפוש ה-AI של Google מקטין את התנועה לאתר.
• מניית Fortinet (FTNT): צללה בשבוע (‎-24.4%) אחרי שיעור רווח גולמי נמוך מהצפוי.
• מניית Eli Lilly (LLY): זינקה בשבוע (‎+11.3%) אחרי צמיחה של 39% בהכנסות, ל-24.4 מיליארד דולר, והעלאת התחזית השנתית.
• מניית Surgery Partners (SGRY): קפצה בשבוע (‎+47.4%) אחרי הסכם לרכישתה ב-23.50 דולר למניה במזומן.
• מניית ADT: זינקה בשבוע (‎+42.9%) אחרי שהחברה הסכימה להימכר ב-10 דולר למניה.
• מניית Boeing (BA): ירדה בשבוע (‎-8.9%) אחרי הפסד רבעוני גדול מהצפוי והודעה שלא תעמוד ביעד המסירות של 737 MAX.
• מניית ExxonMobil (XOM): עלתה ביום שישי (‎+2.2%) אחרי רווח מעל הציפיות, בזכות מרווחי זיקוק גבוהים.

מה צפוי

• ראשון 1.11: ארה"ב עוברת לשעון חורף, ומיום שני וול סטריט נפתחת ב-16:30 שעון ישראל.
• שני 2.11: מדד מנהלי הרכש בתעשייה (ISM) ב-17:00. אחרי הנעילה מדווחות Apple ו-Palantir.
• שלישי 3.11: הבחירות לאמצע הקדנציה בארה"ב. אחרי הנעילה מדווחת AMD.
• רביעי 4.11: חברת Uber מדווחת לפני הפתיחה.
• חמישי 5.11: עדכון מדדי תל אביב, ואל על ודורל נכנסות לת"א 35.
• שישי 6.11: דוח התעסוקה לאוקטובר ב-15:30. הצפי הוא לכ-55 אלף משרות חדשות ולשיעור אבטלה של 4.2%.

לסיכום

אחרי שבוע כזה, הדוחות של Apple ו-AMD יבחנו אם השוק מוכן שוב לשלם על סיפור ה-AI. ובינתיים, מי שגיוון את התיק גילה השבוע שבריאות, צריכה ואג"ח יודעים לרכך נפילה.

רוצים את הסקירה ראשונים? הצטרפו לקהילת הווטסאפ של שוקיסט

עקבו אחרינו גם ב-X

התוכן נכתב בשילוב עם בינה מלאכותית.